从其他三家头部消金公司半年报看，消费金融机构业绩迎来了全面爆发。蚂蚁消金以百亿营收领跑行业，招联消金以15.04亿元的位居净利润榜首，兴业消金上半年净利润同比大幅增长213.43%，增速位居行业前列，而中银消金扭亏为盈同样值得关注，从去年同期的亏损3.06亿元到今年上半年盈利1.50亿元。
值得注意的是，在政策开闸、资金需求高涨下，发行金融债成为持牌消金公司的重要募资方式。就在本月初，蚂蚁消金首期20亿元金融债启动申购，期限为三年，票面利率采用固定利率形式，申购利率在1.7%-2.4%之间。另据7月30日央行发布的《准予行政许可决定书》，央行同意蚂蚁消金在全国银行间债券市场发行不超过150亿元人民币金融债券，行政许可有效期为2025年7月4日-2027年7月3日，也就是说未来两年内蚂蚁消金可以发行150亿元的金融债。
对于本次发债，蚂蚁消金对媒体表示，主要目的是促进金融支持提振消费，国家和金融监管鼓励消金公司拓宽多元化融资渠道，加大重点领域金融投放。“当前，公司盈利、资本等指标均符合发债要求，将按业务发展需要，适时发行金融债，以拓展中长期资金来源，降低融资成本，优化资产负债结构，进一步提升服务实体经济能力。”
目前蚂蚁消金核心业务依托于支付宝平台下的花呗与借呗，截至2024年末两大产品覆盖超4亿用户。近年来“借呗”业务占比有所上升，依托支付宝线上平台进行获客，其中花呗年化利率根据不同期限分布在 0%~24%；借呗的年化利率则介于 5.475%~24%之间。
截至2024年末，蚂蚁消金自营投放贷款业务余额占比超过50%；其余为联合贷款，主要与商业银行、信托公司合作，蚂蚁消费金融的出资比例不低于30%。从贷款结构来看，蚂蚁消金仍然坚持住小额、分散特点。该报告期内，其超过97%的贷款期限在12个月及以内；单笔未偿还本金超过1万元的贷款占比为35.5%，不到四成。
近年来，蚂蚁消金积极利用科技赋能，提高花呗、借呗的放贷效率，用科技手段来降低坏账风险，但实际效果不算理想。相关数据显示，2022年-2024年其不良贷款余额分别为15.2亿元、39.5亿元和55.2亿元，规模逐年增长；同期不良贷款率分别为1.69%、1.74%、1.78%，也呈递增趋势。
公司坏账持续攀升也可以从其频频甩卖不良资产管中窥豹。
以8月22日银登中心公布的蚂蚁消金2025年第5期个人不良贷款转让公告为例，该笔不良贷款未偿本息总额9.71亿元，涉及资产笔数18.77万笔，借款人户数6.75万户，加权平均逾期天数379.76天，单一借款人最高未偿本息余额25.00万元。
若算上今年前四期个人不良贷款转让项目，累计未偿本息总额约29.96亿元。而2024年蚂蚁消金三次转让不良资产，累计未偿本息总额约17.78亿元，涉及借款人近20万户，起始价均为0.9折。返回搜狐，查看更多